歡聚時代Q1財報:營收11.5億 環(huán)比下滑39%

5月12日，歡聚時代(納斯達克證券代碼：YY)今天發(fā)布財報。財報顯示，歡聚時代第一季度營收為11.503億元，比上年同期的6.663億元增長72.6%;凈利2.27億元，環(huán)比下降了39%。

歡聚時代首席執(zhí)行官李學(xué)凌稱：Mobile YY、YY音樂和娛樂應(yīng)用等業(yè)務(wù)的增長動力在今年第一季度繼續(xù)體現(xiàn)，Mobile YY單月活動用戶數(shù)量達到近3400萬人，同比增長71%左右。

李學(xué)凌透露，來自Mobile YY業(yè)務(wù)的營收同比增長近400%，這主要是由于付費用戶數(shù)量增長219%和每位用戶平均營收增長54%。

“Mobile YY業(yè)務(wù)營收約占第一季度音樂和娛樂業(yè)務(wù)營收24%，前一季度這一比例為14%?！?/p>

在李學(xué)凌為YY業(yè)界稱贊的同時，有一些情況需要注意，盡管每年第一季度是傳統(tǒng)淡季，但這個季度是YY營收同比增長首次低于80%的季度，凈利同比增長也大幅減緩。

歡聚時代凈利環(huán)比大降39%，也為其上市以來最大環(huán)比跌幅。這一切均說明，在歡聚時代高速增長多年后，其業(yè)績可能會進入到相當(dāng)穩(wěn)定的階段，過去那樣的高速增長或不再存在。

YY Q1營收11.503億元 同比增72.6%

歡聚時代第一季度凈營收為11.503億元(約合1.856億美元)，比上年同期的6.663億元增長72.6%。歡聚時代第一季度凈營收的增長，主要由于來自互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)的營收增長。

歡聚時代第一季度來自互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)的營收(包括來自于在線音樂和娛樂、在線游戲、在線約會、游戲直播及包括會員計劃在內(nèi)的其他來源的營收)為11.08億元(約合1.792億美元)，比上年同期的6.421億元增長73%。

歡聚時代第一季度互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)營收的增長，主要反映了付費用戶人數(shù)的增長。

YY娛樂Q1營收5.901億元 同比增54%

歡聚時代第一季度來自在線音樂和娛樂的營收為5.901億元(約合9520萬美元)，比上年同期的3.831億元增長54%。歡聚時代第一季度在線音樂和娛樂營收的增長，主要是由于付費用戶數(shù)量同比增長57.6%至1,585,000人，但被每位用戶平均收入下滑2.4%部分抵消。

歡聚時代第一季度在線音樂和娛樂服務(wù)每位用戶平均收入同比下滑主要是由于移動為整體音樂和娛樂服務(wù)營收貢獻加大。

YY Q1游戲收入2.317億元 同比增29%

歡聚時代第一季度來自網(wǎng)絡(luò)游戲的營收為2.317億元(約合3740萬美元)，比上年同期的1.803億元增長了28.5%。

歡聚時代第一季度網(wǎng)游營收增長，主要反映每位用戶平均收入增長和網(wǎng)絡(luò)游戲數(shù)量增長。

歡聚時代第一季度網(wǎng)絡(luò)游戲每位用戶平均收入增長24.3%，至486元，而付費用戶數(shù)量則達到47.7萬人;在線游戲總數(shù)為229款，同比增長64.7%。

歡聚時代第一季度來自在線約會業(yè)務(wù)的營收為1.318億元(約合2130萬美元)，比去年同期的730萬元增長了1699.3%，這一增長主要是由于付費用戶數(shù)量增加433.3%到19.2萬人以及每位用戶平均營收同比增長236.8%到687元。

歡聚時代第一季來自其他互聯(lián)網(wǎng)增值業(yè)務(wù)(主要包括在線約會、游戲直播、會員計劃)的營收為1.572億元(約合2540萬美元)，比上年同期的7130萬元增長120.3%。

歡聚時代第一季度來自游戲直播的營收為5500萬元(約合890萬美元)，比上年同期的2360萬元增長了132.5%;

歡聚時代第一季來自會員訂閱計劃的營收為6170萬元(約合1000萬美元)，比上年同期的4340萬元增長42.3%，這一增長反映歡聚時代會員數(shù)量比上年同期增長24.8%至106.2萬人。

歡聚時代第一季度來自網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)的營收為1450萬元(約合230萬美元)，比上年同期的2420萬元下滑40.1%。

YY Q1成本6.727億元 同比增112%

歡聚時代第一季營收成本為6.727億元(約1.085億美元)，比上年同期3.17億元增112.24%。

歡聚時代第一季度營收成本的增長，主要由于收入分成和內(nèi)容支出增長至4.118億元(約合6640萬美元)，高于上年同期的1.79億元。

歡聚時代第一季度帶寬支出為1.296億元(約合2090萬美元)，高于上年同期的6310萬元。

YY Q1毛利4.775億元 毛利率42%

歡聚時代第一季度毛利潤為4.775億元(約合7700萬美元)，比上年同期的3.493億元增長36.7%。歡聚時代第一季度毛利潤率為41.5%，低于上年同期的52.4%。

這一下滑主要是由于更多用戶自創(chuàng)內(nèi)容的變化，這些自創(chuàng)內(nèi)容包括音樂和娛樂服務(wù)、其它分享收入的互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)以及對網(wǎng)絡(luò)游戲直播的投資增加等。

YY Q1費用2.341億元 同比增61%

歡聚時代第一季度運營支出為2.341億元(約合3780萬美元)，比上年同期的1.452億元增長61.2%。歡聚時代第一季度運營支出的增長，主要由于公司研發(fā)支出和銷售與營銷支出的增長，它們均符合公司整體業(yè)務(wù)的增長。

YY Q1運營利潤2.442億元 運營利潤率21%

歡聚時代第一季度運營利潤為2.442億元(約合3940萬美元)，比上年同期的2.05億元增長19.1%。歡聚時代第一季度運營利潤率為21.2%，上年同期運營利潤為30.8%。

YY Q1凈利2.27億元 環(huán)比降39%

歡聚時代第一季凈利潤為2.27億元(約合3650萬美元)，比上年同期的1.836億元增長23.6%，比上一季度下降了39%。歡聚時代第一季凈利率19.7%，低于上年同期的27.54%。

截至2015年3月31日，歡聚時代所持有的*和*等價物總額為6.762億元(約合1.091億美元)，短期存款和限定短期存款總量為33.083億元(約合5.337億美元)。

歡聚時代第一季度來自于業(yè)務(wù)運營活動的凈*為3.289億元(約合5310萬美元)。

以下為報告摘錄：

2015年第一季度業(yè)績概要：

凈營收同比增長72.6%，達到人民幣11.503億元(約合1.856億美元)，上年同期為人民幣6.663億元。

歸屬于歡聚時代的凈利潤為人民幣2.27億元(約合3650萬美元)，比上年同期的人民幣1.836億元增長了23.6%。

不按照美國通用會計準(zhǔn)則，歸屬于歡聚時代的凈利潤為人民幣2.588億元(約合4160萬美元)，比上年同期的人民幣2.076億元增長了24.7%。

高管評論：

歡聚時代首席執(zhí)行官李學(xué)凌稱：“在傳統(tǒng)歷史上為淡季的這一季度，我們非常高興地看到能有這樣的業(yè)績，這主要是由于我們繼續(xù)打造了我們的核心音樂和娛樂業(yè)務(wù)，并進一步拓展了我們的新計劃。我們看到，公司的在線約會業(yè)務(wù)持續(xù)快速增長，營收也環(huán)比增長41%之多。Mobile YY、我們的音樂和娛樂應(yīng)用等業(yè)務(wù)的強勁增長動力在今年第一季度繼續(xù)體現(xiàn)，Mobile YY單月活動用戶數(shù)量達到近3400萬人，同比增長71%左右。另外，來自Mobile YY業(yè)務(wù)的營收同比增長近400%，這主要是由于付費用戶數(shù)量增長219%和每位用戶平均營收增長54%。Mobile YY業(yè)務(wù)營收約占公司第一季度整個音樂和娛樂業(yè)務(wù)營收的24%，而前一季度這一比例則為14%。另外，在去年第四季度，我們重組了公司的在線游戲播放業(yè)務(wù)運營團隊，我們已經(jīng)看到了這一調(diào)整所帶來的利好局面，例如我們的活躍用戶數(shù)量增長等。展望未來，我們?nèi)詫景l(fā)展的能力和適應(yīng)市場變化與用戶需求的能力充滿自信，我們將繼續(xù)在中國網(wǎng)絡(luò)互動市場提供更多創(chuàng)新服務(wù)。”

財報分析：

凈營收：

歡聚時代第一季度凈營收為人民幣11.503億元(約合1.856億美元)，比上年同期的人民幣6.663億元增長72.6%。歡聚時代第一季度凈營收的增長，主要由于來自互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)的營收增長。

歡聚時代第一季度來自互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)的營收(包括來自于在線音樂和娛樂、在線游戲、在線約會、游戲直播及包括會員計劃在內(nèi)的其他來源的營收)為人民幣11.08億元(約合1.792億美元)，比上年同期的人民幣6.421億元增長了73%。歡聚時代第一季度互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)營收的增長，主要反映了付費用戶人數(shù)的增長。

歡聚時代第一季度來自在線音樂和娛樂的營收為人民幣5.901億元(約合9520萬美元)，比上年同期的人民幣3.831億元增長了54%。歡聚時代第一季度在線音樂和娛樂營收的增長，主要是由于付費用戶數(shù)量同比增長57.6%至1,585,000人，但被每位用戶平均收入下滑2.4%部分抵消。歡聚時代第一季度在線音樂和娛樂服務(wù)每位用戶平均收入同比下滑主要是由于移動為整體音樂和娛樂服務(wù)營收貢獻加大。

歡聚時代第一季度來自網(wǎng)絡(luò)游戲的營收為人民幣2.317億元(約合3740萬美元)，比上年同期的人民幣1.803億元增長了28.5%。歡聚時代第一季度網(wǎng)絡(luò)游戲營收的增長，主要反映了每位用戶平均收入的增長和網(wǎng)絡(luò)游戲數(shù)量的增長。歡聚時代第一季度網(wǎng)絡(luò)游戲每位用戶平均收入增長24.3%，至人民幣486元，而付費用戶數(shù)量則達到47.7萬人;在線游戲總數(shù)為229款，同比增長64.7%。

歡聚時代第一季度來自在線約會業(yè)務(wù)的營收為1.318億元人民幣(約合2130萬美元)，比去年同期的人民幣730萬元增長了1699.3%，這一增長主要是由于付費用戶數(shù)量增加433.3%到19.2萬人以及每位用戶平均營收同比增長236.8%到人民幣687元。

歡聚時代第一季來自其他互聯(lián)網(wǎng)增值業(yè)務(wù)(主要包括在線約會、游戲直播、會員計劃)的營收為人民幣1.572億元(約合2540萬美元)，比上年同期的人民幣7130萬元增長120.3%。歡聚時代第一季度來自游戲直播的營收為人民幣5500萬元(約合890萬美元)，比上年同期的人民幣2360萬元增長了132.5%;歡聚時代第一季度來自會員訂閱計劃的營收為人民幣6170萬元(約合1000萬美元)，比上年同期的人民幣4340萬元增長42.3%，這一增長反映了歡聚時代的會員數(shù)量比上年同期的85.1萬人增長了24.8%至106.2萬人。

歡聚時代第一季度來自網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)的營收為人民幣1450萬元(約合230萬美元)，比上年同期的人民幣2420萬元下滑了40.1%。

營收成本和毛利潤：

歡聚時代第一季度營收成本為人民幣6.727億元(約合1.085億美元)，比上年同期的人民幣3.17億元增長了112.24%。歡聚時代第一季度營收成本的增長，主要由于收入分成和內(nèi)容支出增長至人民幣4.118億元(約合6640萬美元)，高于上年同期的人民幣1.79億元。歡聚時代第一季度帶寬支出為人民幣1.296億元(約合2090萬美元)，高于上年同期的人民幣6310萬元。

歡聚時代第一季度毛利潤為人民幣4.775億元(約合7700萬美元)，比上年同期的人民幣3.493億元增長36.7%。歡聚時代第一季度毛利潤率為41.5%，低于上年同期的52.4%，這一下滑主要是由于更多用戶自創(chuàng)內(nèi)容的變化，這些自創(chuàng)內(nèi)容包括音樂和娛樂服務(wù)、其它分享收入的互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)以及對網(wǎng)絡(luò)游戲直播的投資增加等。

各項利潤(開支)：

歡聚時代第一季度運營支出為人民幣2.341億元(約合3780萬美元)，比上年同期的人民幣1.452億元增長61.2%。歡聚時代第一季度運營支出的增長，主要由于公司研發(fā)支出和銷售與營銷支出的增長，它們均符合公司整體業(yè)務(wù)的增長。

歡聚時代第一季度運營利潤為人民幣2.442億元(約合3940萬美元)，比上年同期的人民幣2.05億元增長19.1%。歡聚時代第一季度運營利潤率為21.2%，上年同期運營利潤為30.8%。

歡聚時代第一季度不按照美國通用會計準(zhǔn)則計量的運營利潤為人民幣2.761億元(約合4450萬美元)，比上年同期的運營利潤人民幣2.29億元增長20.5%。不按照美國通用會計準(zhǔn)則，歡聚時代第一季度運營利潤率為24%，上年同期運營利潤率為34.4%。

歡聚時代第一季度應(yīng)得的凈利潤為人民幣2.27億元(約合3650萬美元)，比上年同期的人民幣1.836億元增長23.6%。歡聚時代第一季度凈利率為19.7%，低于上年同期的27.54%。不按照美國通用會計準(zhǔn)則(不計入股權(quán)獎勵支出)，第一季度歸屬歡聚時代的凈利潤為人民幣2.588億元(約合4160萬美元)，比上年同期的人民幣2.076億元增長24.7%。不按照美國通用會計準(zhǔn)則(不計入股權(quán)獎勵支出)，歡聚時代第一季度凈利潤率為22.5%，低于上年同期的31.2%。

歡聚時代第一季度每股美國存托憑證攤薄收益為人民幣3.83元(約合0.62美元)，比上年同期每股美國存托憑證攤薄收益人民幣3.06元增長25.2%。不按照美國通用會計準(zhǔn)則(不計入股權(quán)獎勵支出)，歡聚時代第一季度每股美國存托憑證攤薄收益為人民幣4.36元(約合0.70美元)，比上年同期的每股美國存托憑證攤薄收益人民幣3.46元增長26.0%。

資產(chǎn)負債表和*流：

截至2015年3月31日，歡聚時代所持有的*和*等價物總額為人民幣6.762億元(約合1.091億美元)，短期存款和限定短期存款總量為人民幣33.083億元(約合5.337億美元)。歡聚時代第一季度來自于業(yè)務(wù)運營活動的凈*為人民幣3.289億元(約合5310萬美元)。

股票回購和人事情況：

根據(jù)公司董事會近期批準(zhǔn)的兩項在公開市場回購上限達1億美元美國存托憑證的計劃(分別于2014年5月4日和2015年3月5日由公司董事會批準(zhǔn))，歡聚時代至今天為止已經(jīng)回購了約1.695億美元的美國存托憑證，每股平均回購價為54.82美元。

另外，2015年5月8日，歡聚時代公司董事會又批準(zhǔn)了一項股票回購計劃。根據(jù)這一計劃，歡聚時代還將在未來不超過12個月的時間內(nèi)不定期回購上限達1億美元的流通在外的美國存托憑證。此次回購將在公開市場以市場價格方式進行，或者是通過私下談判進行，包括大宗交易在內(nèi)。具體回購規(guī)模和數(shù)量將根據(jù)市場狀況而定。

此外，歡聚時代還宣布，由于個人原因，曹津先生已經(jīng)提出了辭去公司董事職務(wù)的要求，同時還辭去公司執(zhí)行副總裁職務(wù)，這些辭職于2015年5月1日生效。曹津于2008年加入歡聚時代公司。

業(yè)績展望：

歡聚時代預(yù)計，2015財年第二季度凈營收將介于人民幣12.7億元到人民幣12.9億元之間，即同比增長約51%到53%。這一預(yù)期反映了公司基于市場和運營狀況的當(dāng)前和初步觀點，未來可能有所變動。